Инвестируем в Индексные Фонды  / Алексей Бачеров /

Оговорив основные условия сравнения, перейдем к рассмотрению индексных фондов.
   Сначала посмотрим на их тип, названия управляющих компаний, а также на дату окончания формирования фонда (это дата, когда в фонд внесено все первичное имущество, установленное правилами доверительного управления).

Таблица 1.
Индексные паевые инвестиционные фонды по состоянию на 28.02.2007
(По данным Национальной Лиги Управляющих)
Название ПИФа Тип ПИФа Дата формирования Название Управляющей компании
Индекс ликивдных облигаций ZETBI Composite О 14.11.2006 Национальная
Индекс RUXCbonds О 12.04.2006 АК БАРС Капитал
АК БАРС Индекс ММВБ О 28.03.2005 АК БАРС Капитал
Альфа-Капитал Индекс ММВБ О 27.12.2006 Альфа-Капитал
Аллтек - Индекс ММВБ О - ИФ Аллтек
Атон - Индекс ММВБ О - Атон-менеджмент
РУСС-ИНВЕСТ - Индекс ММВБ О 16.10.2006 РУСС-ИНВЕСТ
Энергокапитал - Индекс ММВБ О 26.12.2006 Энергокапитал
Алемар - Индекс ММВБ О 25.12.2006 Алемар
Финам Индекс ММВБ О 04.04.2005 Финам Менеджмент
Биржевая площадь - Индекс ММВБ О 11.06.2004 Банка Москвы
Доходъ - Индекс ММВБ О 22.02.2007 ДОХОДЪ
ПРОСПЕКТ - Индекс ММВБ О 07.04.2004 ВТБ Управление активами
НЕОФИТУС - Индекс ММВБ О 20.11.2006 НЕОФИТУС
Риком - Индекс ММВБ О - РИКОМ-ТРАСТ
Солид - Индекс ММВБ О 19.05.2005 Солид Менеджмент
Агана - Индекс ММВБ О 20.08.2004 АГАНА
БКС - Фонд индекс ММВБ О 21.02.2005 Брокеркредитсервис
УК ПСБ - Индекс ММВБ О 28.12.2006 Промышленно-строительного банка
Индекс ММВБ (ПИОГЛОБАЛ) И 28.02.2003 ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент
КИТ - Индекс ММВБ О 23.11.2004 КИТ Финанс
КИТ - Индекс РТС О 24.01.2006 КИТ Финанс
Ренессанс - Индекс РТС О 20.10.2006 Ренессанс Капитал
Астерком - Индекс РТС О 26.12.2006 Астерком
ОЛМА - Индекс РТС О 07.02.2006 ОЛМА-ФИНАНС
Тип ПИФа:  О - открытый, И - интервальный

   Для проведения статистических оценок срок существования любого из существующих фондов мал, но лучше иметь хотя бы какой-то ориентир, чем никакого. Поэтому при первом знакомстве с индексными фондами и проведении возможных оценок отбросим все фонды, которые были сформированы после 01.12.2005. И хотя индексные фонды должны повторять движение индекса и давать сравнимую с ним доходность, немного далее мы увидим, что это не совсем так, и поправка на время существования фонда дает существенный мотив при его выборе.
Таким образом, остается 9 фондов из которых мы выберем несколько наиболее оптимальных:

Таблица 2.
Индексные ПИФы сформированные до 01.12.2005
(По данным Национальной Лиги Управляющих)
Название ПИФа Тип ПИФа Дата формирования Название Управляющей компании
АК БАРС Индекс ММВБ О 28.03.2005 АК БАРС Капитал
Финам Индекс ММВБ О 04.04.2005 Финам Менеджмент
Биржевая площадь - Индекс ММВБ О 11.06.2004 Банка Москвы
ПРОСПЕКТ - Индекс ММВБ О 07.04.2004 ВТБ Управление активами
Солид - Индекс ММВБ О 19.05.2005 Солид Менеджмент
Агана - Индекс ММВБ О 20.08.2004 АГАНА
БКС - Фонд индекс ММВБ О 21.02.2005 Брокеркредитсервис
Индекс ММВБ (ПИОГЛОБАЛ) И 28.02.2003 ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент
КИТ - Индекс ММВБ О 23.11.2004 КИТ Финанс

   Как уже упоминалось раньше, Управляющая компания, Специализированный депозитарий, Регистратор, Аудитор берут свое вознаграждение за управление ПИФом. Также ПИФ несет затраты, связанные с раскрытием информации, обслуживанием счетов в банках и комиссионных брокеров. Все они предусмотрены правилами доверительного управления и для выбранных фондов составляют:

Таблица 3.
Затраты на управление активами ПИФов в % от СЧА
Название ПИФа УК,% Аудитор, оценщик, СД и Р,% Расходы возмещаемые за счет Фонда,% Общий процент затрат на управление активами ПИФа,%
КИТ - Индекс ММВБ 0,60 0,50 0,50 1,60
АК БАРС Индекс ММВБ 0,75 0,63 1,00 2,38
Финам Индекс ММВБ 2,70 1,50 0,60 4,80
Биржевая площадь - Индекс ММВБ 1,50 0,70 2,00 4,20
ПРОСПЕКТ - Индекс ММВБ 1,18 0,89 0,59 2,66
Солид - Индекс ММВБ 1,50 0,75 0,75 3,00
Агана - Индекс ММВБ 1,18 1,18 0,12 2,48
БКС - Фонд индекс ММВБ 0,80 0,80 1,60 3,20
Индекс ММВБ (ПИОГЛОБАЛ) 0,60 0,55 0,05 1,20
БКС производила дробление инвестиционных паев 100:1, котировка учитывает данное дробление.

»»» далее