Самостоятельное инвестирование  / Эллен Даглас Уильямсон /

   Итак, вы не любите банкиров и брокеров и бычье-медвежьих советников, и чтобы вами манипулировали всякие консультанты по вопросам инвестирования, ведущие себя так, как будто это их деньги? Вы предпочли бы сами совершать свои ошибки? Честно говоря, я тоже.

   Это то же самое, как если вы покрасите гостиную в яркий лимонно-желтый цвет и все гости начнут вести себя так, будто схватили гепатит, то лучше, чтобы это было ваше собственное причудливое решение, чем быть вынужденной смотреть на это каждый день и постепенно сходить с ума от злобы на этого пустоголового художника по интерьеру. Если это ваша ошибка, это интересный эксперимент; если это сделал декоратор, вы рискуете сойти с катушек от чистой ярости.

   Теперь предположим, вы сами покупаете 100 акций компании по мытью окон "Малютка Маргаритка" по 20 за штуку, и они быстро падают до 10, и вам некого винить, кроме самого себя, вы, по крайней мере, можете списать это на приобретение опыта или плохой выбор времени или болезнь. Но если кто-то другой уговорил вас купить их – что ж! Становится почти невозможно пережить ярость – как мог этот такой-сякой выбрать такую вонючую акцию – будь он алхимик, он не смог бы заставить ее упасть быстрее, он, должно быть, пользуется советами доски "Виджи" (Ouija board – разновидность гадальной доски) своей бабушки, вот что он делает.

Итак, вы решаете вкладывать капитал самостоятельно. Но сначала посмотрим, подходите ли вы для этого? С точки зрения темперамента? Некоторые люди, знаете ли, не могут с этим справляться.

Модель Пышка

   Например, несколько лет назад я помогала с инвестированием моей подруге – молодой модели. Когда она жила в Айове, ее имя было Пышка Ричардсон, но, приехав в Нью-Йорк, она превратилась во Флику Старк.
   Ее руки часто появлялись в телевизионных рекламных роликах, изящно брея стройную ногу причудливой маленькой электробритвой или проливая чернила на подушку, которая затем обрабатывалась каким-то чудесным препаратом.

   Иногда в рекламных роликах снимались только ее ноги, и они также были популярны и высоко оплачивались. Когда она появлялась целиком, стройная и смеющаяся, иногда курящая сигарету по дороге на пикник или восторженно разбрызгивающая лак для волос по своим светлым локонам, она получала 3000-4000 долл. во время выпуска рекламы, затем половину этой суммы за второй показ и половину половины за третий (авторский гонорар, начисляемый с каждого повторного исполнения) и т.д., и т.д. Малышка делала деньги и была достаточно умна, чтобы понимать, что ее удача и ноги не вечны, и достаточно разумна, чтобы инвестировать большую часть денег, как только чеки появлялись в ее почтовом ящике.

Пышка знала об акциях не больше, чем "Флопси-Банниз", но, по моему предложению, покорно купила по 100 акций каждой из следующих компаний:

• Standard Oil of New Jersey
• Sears, Roebuck & Company
• Central and Southwest Corporation
• New York Chicago & St. Louis Railroad
• Thompson Ramo Wooldridge

   К тому времени, когда все они, в течение шести месяцев, были куплены и заперты в ее сейфе для хранения ценностей, она стала завзятой читательницей второго раздела "Нью-Йорк таймс", где публикуются котировки акций. По мере того, как росли ее владения, она повадилась звонить мне в самые невероятные часы.

   "Дорогуша, – ворковала она на своем лучшем полубританском акценте, – что за дела с "Джесси Стандард"? Она ведет себя ужасно странно, сегодня нырнула на полпункта и вчера на три четверти. Это и вправду очень странно – в чем там дело?"

Одним вечером она достала меня в "Дубовом зале" гостиницы "Плаза". Я была уверена, что разбился самолет моего мужа или дочь выгнали из колледжа, и почувствовала огромное облегчение, а вскоре и крайнее раздражение, узнав, что это была всего лишь Пышка.

   "Ты думаешь, что мои "Никел плэйт" по-настоящему надежны? – Ее голос смутно доходил до меня сквозь стук тарелок. – Я только что была на коктейле и познакомилась там с человеком, который говорит, что железные дороги очччень опасная инвестиция – честно, дорогуша, я просто ужасно волнуюсь".

   И позже на той же неделе: "Дорогуша, я звоню от "Сторка". Ты видела, что происходит с "Сиарс"? Это слишком ужасно!"

И так продолжалось периодически до сердечного приступа президента Эйзенхауэра. В тот день индекс Доу-Джонса упал на 31,89 пункта с 487,45 до 455,56. Пышка позвонила из Голливуда. Она была в истерике.

   "Я разорена, – рыдала она. – Все пропало. Я не могу этого вынести".

Я пыталась успокоить ее, но ничего не получилось. Она была вне себя.

   "Все это твоя вина, – прервала она. – Я снова обеднела, и все из-за тебя".

   Через два месяца, когда фондовый рынок оправился от паники и индекс Доу-Джонса вернулся назад к 485,26, Пышка, то есть я хочу сказать, Флика, прилетела с Западного Побережья, улыбаясь и смеясь. Она привезла мне дорогую пляжную сумку, расшитую жемчугом и фиолетовыми цветами, и настояла выпить шампанского в маленьком темном баре с сильно кондиционируемым воздухом.

Потребовался час и много шампанского, но в конце концов я добилась своего. Я убедила ее продать все свои акции и поместить деньги в простые старые стабильные государственные облигации.

   Сегодня она выглядит эмоционально устойчивой и уравновешенной, имеет кучу денег в гособлигациях и ради высокого стиля держит двух темпераментных пуделей и изысканную машину "альфа-ромео". Я больше не вижу, чтобы она провозглашала преимущества нового моющего средства по телевидению, но она имеет хорошую стабильную работу модели в салоне одежды "Баттерфляй флокс" или что-то в этом роде, и часто, когда я открываю счет от "Блумингдэйлз", ее улыбающееся лицо и аккуратная фигура попадаются мне на глаза, когда я выбрасываю маленькую брошюру с рекламой платьев из быстросохнущей ткани в корзину для бумаг.

Мисс Божий Одуванчик

   В более недавние времена я недолго помогала с ценными бумагами одной моей далекой-предалекой кузине, и она тоже оказалось типом, которому следует придерживаться самых скучных и неинтересных облигаций.

   Эта леди только что вернулась после развода в Неваде, ей было сорок с хвостиком, и она сходила с ума по мальчикам. У нее были ослепительно-черные волосы (крашеные), молочно-белая кожа (благодаря слою косметики) и склонность к ношению пышных шифоновых платьев и очень остроносых туфель на высоком каблуке. Лягни она кого-нибудь, это было бы хуже, чем попасть на рога к быку. После развода она получила алименты на огромную сумму и попросила помочь ей должным образом их инвестировать.

   Весьма польщенная, я всерьез взялась за дело. Я попросила совета у моих инвестиционных консультантов и обратилась к нескольким другим проницательным людям в мире финансов.
   Я потратила немало часов, обдумывая, какие акции купить в отраслях, казавшихся для нее наилучшими, какую часть ее акций направить в ту или иную отрасль, и так далее.

   Она любезно поблагодарила меня за аккуратно отпечатанную инвестиционную программу, задала несколько попутных вопросов, записала имя моего брокера и отбыла. Как оказалось, она не купила ничего из того, что я рекомендовала.

   Например, я предложила купить акции двух нефтяных компаний: "Ройал датч" и "Керр-Макджи". Брокер встревожился, когда она сказала ему, что я посоветовала ей купить "Запата оффшор" и "Амбассадор ойл". Он подумал, что я свихнулась, и позвонил, чтобы сообщить мне об этом. Я позвонила мисс Божий Одуванчик (не будем называть ее настоящее имя) и узнала, что, уйдя от меня, она поехала на такси прямо к своему астрологу. Оказалось, что для "Ройал датч ойл" звезды расположились не совсем удачно, а "Керр-Макджи" не подходила для нее ни при каких обстоятельствах – по причине, имевшей какое-то отношение к Весам.

   Далее, она не стала покупать "Литтон индастриз", потому что ей не понравилось название "Литтон", и она не могла купить акции "Эли Лилли", поскольку лилии ассоциируются с похоронами и, следовательно, с неудачей. Я повесила трубку, и с тех пор каждый раз, когда я думаю о ней, то я испытываю раздражение.
   Это раздражение усиливается тем, что она теперь живет в Рапалло в красивом реставрированном castello или palazzo с видом на синее Средиземное море и, говорят, что в нем больше ванных комнат, чем в любой другой вилле к югу от Рима.

Возможно, в этой астрологии, в конце концов, что-то и есть.

Нетерпеливый Гризельдо

   Есть еще одно качество, необходимое для самостоятельного инвестирования, – терпение. В 1932 году, когда депрессия была в самой низкой точке, мой друг, тогда молодой человек, приехал в Нью-Йорк, нашел себе хорошую работу в радиобизнесе и начал делать деньги. Он с уверенностью чувствовал, что акции недооценены (для того года весьма сдержанное заявление), как, впрочем, и его брокер. Но он так и не сделал на этом денег, потому что был слишком занят покупкой и продажей, покупкой и продажей.

   Например, он покупал немного акций "Юнайтед фрут" по 11 (упавших с максимума 146) и немного "Либби-Оуэнс-Форд" по 22 и вскоре продавал их по 12 1/2 и 24. Затем он точно так же покупал и продавал "Бендикс" и "Юнион пасифик" – делая в каждом случае небольшую прибыль, затем покупал и продавал "Электрик ото-лайт" и "Фэрбенкс, Морз", а затем снова "Юнайтед фрут" и "Либби-Оуэнс-Форд", которые к настоящему времени повысились еще на несколько пунктов, и так далее, и так далее. Брокер делал деньги на всех комиссионных, но нетерпеливый Гризельдо почти разорился, пытаясь получить прибыль – нечто, чего не должен делать ни один мужчина.

Не время для любви и цветов

Есть еще один тип, который должен оставаться в стороне от инвестиционного мира, и это личность, преисполненная сентиментов.

   "О, я просто не смогу расстаться с моими "Флорида дихайд-рейтед пауэр", – будет говорить она с молящим взглядом. – Они принадлежали моему прадедушке Аткинсу. Не знаю, как я буду жить без них, ведь они были в нашей семье так долго".
   "Продать мои "Макбет спот ремувер коммон"? Никогда! – завопит другой. – Все эти годы я видел от них столько добра, и теперь, хотя они больше не приносят никаких дивидендов, я буду добр к ним".

Есть еще один тип, который должен оставаться в стороне от инвестиционного мира, и это личность, преисполненная сентиментов.

   Или: "Я не хотел бы, чтобы вы продавали "Дженерал пушинг энд Шоуинг" – видите ли, Эллсуорт подарил их мне на мой сороковой день рождения. Никогда не забуду, какой чудесный это был день..."

Мораль: акции и эмоции несовместимы.