12. Японские свечи

   Самый старый из известных методов технического анализа, возникший в XVIII веке в Японии для прогнозирования будущей цены риса нового урожая. Обрел вторую молодость в 80-е годы нашего столетия с бурным ростом срочного биржевого рынка фьючерсов и опционов.

Можно выделить следующие наиболее распространенные тринадцать разновидностей японских свечей.

1. Белая свеча

Обычная свеча, у которой присутствуют обе тени и тело, причем все не выдающихся размеров. Типичная линейная динамика рынка при формировании свечей показана справа от свечи. Данная свеча является обычной для бычьего рынка.

2. Черная свеча

Данная свеча является обычной для медвежьего рынка.

3. "Бычий захват за пояс"

Данная свеча зачастую появляется на бычьем рынке. Если она появляется на медвежьем рынке, то это может служить сигналом к развороту тренда. Сигнализирует о силе быков, которая тем больше, чем незначительней верхняя тень свечи. Чем длиннее тело, тем значимей бычий характер свечи.

4. "Медвежий захват за пояс"

Данная свеча зачастую появляется на медвежьем рынке. Если она появляется на бычьем рынке, то это может служить сигналом к развороту тренда. Сигнализирует о силе медведей, которая тем больше, чем незначительней нижняя тень свечи. Чем длиннее тело, тем значимей медвежий характер свечи.

5. Длинная белая свеча

Данная свеча является отражением сильного бычьего тренда. Нижняя и верхняя тени или очень короткие или вовсе отсутствуют. Чем короче тени и длиннее тело, тем значимей бычий характер свечи.

6. Длинная черная свеча

Данная свеча является отражением сильного медвежьего тренда. Чем короче тени и длиннее тело, тем значимей медвежий характер свечи.

7. Белый "Молот" или "Повешанный"

Данная свеча может носить как бычий, так и медвежий характер в зависимости от того, на каком рынке она возникает. Зачастую является предвестником разворота тренда. При появлении на бычьем тренде называется "молот", а на медвежьем - "повешенный". Нижняя тень должна быть как минимум в два раза длиннее тела. Верхняя тень у этой свечи или очень короткая, или ее вообще нет. Чем длиннее нижняя тень и короче верхняя, тем выше разворотный потенциал свечи.

8. Черный "Молот" или "Повешанный"

Действуют все характеристики, данные для белого "молота" или "повешенного".

9. Белый "Волчок"

Данные свечи обладают небольшими телами, что отражает неспособность ни одной стороны - быков и медведей - взять верх. "Волчки" обычно появляются в периоды консолидации рынка и приобретают особую значимость в контексте ситуации.

10. Черный "Волчок"

Действуют все характеристики, данные для белого "волчка".

11. Дожи

Цены открытия и закрытия всех дожи равны или почти равны. Этот дожи по своим качествам напоминает "волчок", отличаясь от него только отсутствием тела.

12. Длинноногий дожи и "рикша" (Long-legged doji & Rickshaw man)

Данный дожи отличается от обычного дожи одной или обеими длинными тенями, что обычно трактуется как неуверенность рынка выбрать какое-либо одно направление движения цены. Если цены закрытия и открытия находятся в центре свечи, то такой дожи называют "рикшей". Если появляется на сильном тренде, дает разворотный сигнал.

13. Дожи-надгробие (Gravestone doji)

У дожи-надгробия нижняя тень или очень короткая, или вообще отсутствует, а цены открытия и закрытия находятся на минимуме. Дожи-надгробие обычно является медвежьей свечой, особенно важной в периоды бычьего тренда. Чем длиннее верхняя тень, тем сильнее сигнал, подаваемый свечой.

   Все остальные свечи являются своеобразным видоизменением этих за счет удлинения или укорачивания тел и теней.
Анализ японских свечей можно строить на следующих трех принципах:

• сила тела;
• сила тени;
• сила отрицания.

   Сила тела оценивает длину тела. Так, чем длиннее тело, тем сильнее проявляется желание рынка идти в выбранном направлении. Для белой свечи - идти вверх, а для черной - вниз.
   Сила тени оценивает длину теней. Длинная тень отражает несовпадение желания и возможностей рынка идти в выбранном направлении. Так, длинная верхняя тень говорит о слабости быков закрепить рынок на новых ценовых уровнях, несмотря на временную победу над медведями. С другой стороны, длинная нижняя тень сигнализирует о неспособности медведей закрепить результаты своего предыдущего давления.
   Сила отрицания заключается в следующем простом правиле, аналог которого можно найти в спортивных состязаниях: если рынок не пошел в ожидаемом согласно силе тела или силе тени направлении, то тем увереннее он пойдет в противоположном направлении. Практически все классические комбинации японских свечей, дающих разворотные сигналы, строятся на силе отрицания. Иногда даже кажется, что сила отрицания является одной из самых действенных на рынке.
Комбинация этих принципов дает возможность самостоятельно вывести не один закон анализа японских свечей.

Для примера приведу несколько графиков, использующих японские свечи, с кратким описанием их анализа.